“基金经理或者说私募机构的大手笔自购主要源于三方面因素。一是基金经理在市场‘恐惧’时贪婪，自购暗示当前是较好的买点，并稳定赎回带来的负面影响;二是自购有时候是一种营销手段，显示对自家产品的看好;三是将个人利益与投资人利益绑定，从而鼓励投资人中长期持有。”沪上一位私募研究员直言，港股部分优质标的经过今年的下跌确实具备较高性价比，希瓦私募此时自购大概率是表达对后续市场的信心。

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那么对于私募基金管理人备案高管人员有什么要求呢?

　　自2021年1月证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》以来，中基协在管理人登记的审核实操方面出现了一些细微的变化。这些变化可以概括，那就是：审核趋严、更标准、更透明。

　　一、对真实性的核查更严格，方式更多样化

　　根据近期的实操案例来看，协会对一些申请机构真实性的核查采取过以下新方式：

1. 电话沟通法定代表人/实际控制人

2. 全体高管股东视频“面试”

3. 电话上家机构进行股权投资项目真实性核查

　　而此前，协会主要是通过线上系统的文字/文件阅读来进行审核的。新增电话沟通/视频约谈的形式对申请机构进行核查，主要目的是通过面对面直接沟通、交流，快速、深度了解申请机构现状，从保护投资者利益的展业角度出发，验证股权架构、高管团队的真实性、合理性、有效性。

　　二、对登记要求的细化程度提高

(一)按照新规变更公司名称和经营范围

　　私募新规正式实施，对拟登记备案的机构要求：

(1)名称上，私募基金管理人应当统一规范，标明“私募基金”、“私募基金管理”、“创业投资”字样

(2) 经营范围上，应当标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”、“私募股权投资基金管理”、“创业投资基金管理”等字样

(二)投资业绩要求

(1)对于证券类管理人登记的业绩要求，一般分为三类：管理基金产品、个人账户投资、公司自营账户投资。

　　原本三类的要求均为近三年内连续6个月的业绩，但近期的反馈显示个人/公司自营账户的业绩要求变为提供最近三年规模千万以上的连续业绩。即协会对于个人账户和公司自营账户的业绩要求，从时效、规模上都有了明显提高。

　　补充意见：根据材料清单第28款，贵机构提供的投资业绩证明材料，应在法律意见书中逐一论述资金规模、投资期限、投资业绩、组合投资及管理期间实际获益情况。

　　建议：通常来说，管理人登记时必须被认定为高管的职务为法定代表人、合规风控负责人两位，同时，也存在法定代表人兼任基金经理的情况。但基金经理作为单独岗位时，一般不会被认定为高管。之所以协会产生这样的反馈，可能是由于基金经理的挂靠嫌疑明显，例如工作变动频繁、工作地变动较大等，无法保证未来通过登记后能够在公司稳定任职。协会的反馈也正体现了监管层在审核角度对于投资者的负责态度。对于这种情况，我们管理人登记的时候，一定要择选优秀的人员，从多方面审核所招募人员的情况，或者将团队中的基金经理认定为高管，增加公司整体的稳定性。

　　其中一位头部私募基金经理表示：“今年以来，互联网、房地产等多个行业受政策影响逻辑生变，股价也陷入深度调整，但是其中有部分细分领域或标的由于被错杀出现了更好的性价比，尤其是物业行业目前出现明显的‘黄金坑’。因此，虽然现在市场情绪偏弱，但相比于今年初，公司对于明年的结构性机会更有信心，当下是较好的布局时点。”所以在了解私募基金管理人要求的时候，必须将具备投资的展业计划，进一步做出更好的金融投资。

[责任编辑：王泽南]