上周六，由华泰证券、华泰期货、江苏银行联合主办，鹏华资产、歌斐资产、华软新动力、纯达资产、联海资产联合协办的“量化联盟杯私募Q指数入围大赛颁奖盛典暨第二届FOF基金发展论坛资方圆桌论坛”在上海举办。

量化联盟杯私募Q指数入围大赛自2017年7月启动以来，权威性逐渐受到私募群体的认可。大赛集合了华泰证券成员企业，秉持“不以冠军论英雄”的评价理念，聚焦选拔量化类策略私募，由独立第三方数据公司负责编制私募策略指数，以指数为基础，构建各种风格组合基金。启动至今，累计报名产品140余只，有效成绩近百只。

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歌斐资产为大赛的联合协办方在颁奖环节之后的“资金方圆桌论坛”上，歌斐资产私募基金投资部高级总监吴孟书发表了对于量化FOF发展趋势的观点，以下为观点整理：

歌斐资产私募基金投资部高级总监吴孟书在论坛上发言（右二）

吴孟书：歌斐资产主要分成三大业务板块，分别是PE、RE和公开市场，我们这块主要是致力于做公开市场的FOF（母基金）

歌斐在PE领域是相对比较有竞争力的，也进入了一些银行的白名单，所以我们这块很可能和在座各位有合作机会——一方面是从FOF本身投资的角度做一个对接，另外我们目前也在筛选市场上优秀的初创期的FOF，可以从股权角度和他们做对接。

我们公开市场的FOF运营了三年多时间，去年年初我们发了一只产品，一年跑下来有7.3%的收益，在整个量化市场不太好的情况下，这个收益还是比较好的。我们这三年也把市场上最优秀的量化团队看了很多了，有一些基本的想法：

首先，有人认为量化是黑匣子、不透明，可能会存在一些风险，其实我们歌斐内部除了要做IDD（针对投资能力的尽调），还要做ODD（针对运营能力的尽调）。与此同时，量化和其他传统股票投资、私募风控体系也存在很大的差别，怎么来控制这些所谓的量化投顾的风控？要把量化的黑匣子打开，还是要对它策略本身有一个比较深入地了解，因为很多量化风控的指标都融合在策略本身了

其次，我个人和我们投资团队的其他同事之前都是量化背景、自己做过量化投资的，但是量化投资之前的发展速度是非常快的，如果你不更新自己的知识体系，可能就跟不上市场的环境，所以一方面我们会和市场上用不同策略的投顾聊，看看他们之间互相证伪的过程；另外我们自己要不断更新自己的知识体系，能够跟得上这些量化的最先进投顾的发展方向。

最后，随着今后量化市场的逐渐扩大，我们也可能会从全世界把这些最优秀的量化人才挖回来，使得量化的前景更坚定，再加上我们能从股权、FOF等角度参与到这些量化投顾的发展当中，和他们同时进展，也会对他们的策略本身的理解更加深入。

圆桌论坛结束后合影

[责任编辑：Gem]