日前,全球玻璃基板大厂日本电气硝子(NEG)位于日本的玻璃工厂因意外停电造成生产设备受损,预计恢复产能需要4个月的时间,意味着玻璃基板供应缺口将扩大到1600万-2000万平方米,这将影响一座8.5代面板厂的4个月的产能。

这将导致面板供不应求情况加剧,面板价格有望继续上涨。对玻璃基板有稳定供应的TCL科技(000100.SZ)来说,是推动规模扩张的重要时期,有望享受规模增长与面板价格上涨带来的红利。

玻璃基板供应告急

12月11日,全球玻璃基板大厂日本电气硝子(NEG)位于日本的玻璃工厂因意外停电造成生产设备受损,致使玻璃基板供货告急,影响时间恐长达四个月。国际市场研究机构数据显示,2021年全球显示玻璃基板到2021年将持续紧缺,日本电气硝子的意外停工或将使本来捉襟见肘的市场雪上加霜。

这次因意外停电造成生产设备受损的是日本电气硝子高槻市工厂,该工厂主要供应8.5代以下的玻璃基板,每月玻璃基板产能是400万-500万平方米,如果恢复产能需要4个月的时间,意味着玻璃基板供应缺口将扩大到1600万-2000万平方米。

玻璃基板之于液晶面板产业的意义,相当于硅晶圆之于半导体产业。玻璃基板是液晶面板厂重要的上游原材料,在TFT-LCD原材料成本中约占17%,对液晶面板性能的影响十分巨大,面板的分辨率、透光度、厚度、重量、可视角度等指标均与所采用的玻璃基板质量息息相关。

日本电气硝子受损的工厂如果出现供应缺口高达1600万-2000万平方米,将影响下游客户面板企业的材料供应,相当于一座8.5代面板厂的4个月的产能,这将使得原本就缺货严重的面板供应链更加雪上加霜。

因为日本电气硝子供货出现问题,已有面板企业派人前往日本了解情况,甚至有面板企业立刻动员要扩大玻璃基板的供应来源。硝子的市场占有率虽然在20%以下,但是在玻璃基板供应链当中素有最佳配角的称号,即使供货量不及康宁、旭硝子,却是重要的第二供应商。因此,硝子供货出问题,或将影响全球面板供应链。

不过,TCL华星玻璃基板供应不受影响,主要是因为TCL华星的玻璃基板全部由日本AGC株式会社(旭硝子)供应,且旭硝子在深圳为TCL华星建设了配套工厂,所以玻璃基板供应和自身的面板产均不会受到日本电气硝子停产事件的影响。

据了解,旭硝子与TCL华星联合投资48.7亿元,建设第11代TFT-LCD用玻璃基板生产基地项目,该项目纳入了深圳市2020年重大项目计划,将建设两条G11玻璃基板后段研磨加工生产线,最大产能达36万片/月,达产后预计年最大生产量432万片。专门为TCL华星t7项目提供基板玻璃,建成后将实现玻璃工厂与面板工厂的直接连廊运输,保证了基板玻璃这一重要原材料的稳定供应。

乘势抢占市场

早在之前,TCL华星就提前布局,确保玻璃基板供应稳定。2009年在TCL华星t1项目建设时,TCL科技就邀请旭硝子为TCL华星配套提供玻璃基板,得到了旭硝子的积极响应,并于2011年6月在深圳光明区开工建设了一座玻璃基板研磨厂,为TCL华星提供8.5代玻璃基板。

为了进一步稳定供应,2017年4月28日,由TCL华星和旭硝子共同出资建设的第11代新型电子显示玻璃后段研磨加工项目正式开工。项目选址在TCL华星G11产业园内,紧临TCL华星t6工厂,专门为G11项目提供配套玻璃基板。该项目的一大亮点是,直接通过连廊,为G11项目配套供应玻璃基板,实现双方自动化设备的智能连接,以及数据的智能对接。旭硝子的玻璃基板再也不用通过物流运输到TCL华星,而是采用了智能传送。

受日本电气硝子意外停电而造成工厂停工事件的影响,使得原本紧张的面板供应局面进一步加剧,2021年第一季度面板行业的供需比将继续收窄。根据群智咨询的测算,硝子停电事件对12月全球大尺寸LCD面板产能供应影响程度为2.9%,相当于G8.5代产能损失120K;对2021年一季度产能供应影响程度为2.5%,相当于G8.5代产能损失95K。在不考虑该事件影响下,2021年一季度全球大尺寸LCD面板(IT+TV)供需比已为紧张局面(TV面板供需比为4.1%);考虑此事件影响后,供需比将收窄,预计2021年一季度全球大尺寸LCD面板将呈现明显供应紧张。

这将推动面板价格进一步提升,对玻璃基板有稳定供应的面板企业来说,是推动规模扩张的重要时期。如今,TCL华星加速通过外延并购与内生增长,积极推动产能扩张。充分享受此轮面板价格上涨带来的周期红利。

内生式发展方面,TCL华星通过内生新建扩张产能。2020年11月11日G11代t7线正式开始量产爬坡,规划产能105K,预计2021年年底实现一期满产,预计带来305万平方米的年产能增长。

外延式并购方面,TCL华星通过并购苏州三星,产能扩张再下一城。苏州三星8.5代线拥有7万片每月的稳定产能,将为公司带来710万平方米的年产能增长。

通过内生式发展和外延式并购,TCL华星面板产能将快速扩张。2021年,随着t7产能释放以及苏州三星产能整合,TCL华星全年产能将增加1015万平方米,同比增长43%。TCL华星将进入规模高速增长阶段,到2023年,TCL华星产能面积复合增速高达18.8%。

[责任编辑：霍锋]